Новые инструменты покупки золота: Лондон страхует контракты

Лондонская биржа металлов (LME), Всемирный золотой совет (World Gold Council, WGC), а также банки Goldman Sachs, ICBC Standard Bank, Morgan Stanley, Natixis, OSTC и Societe Generale собираются запустить новый биржевой инструмент торговли золотом. Его назовут LMEprecious. Инструмент будет запущен в первом полугодии 2017 года после тестирования и получения необходимых разрешений.

LMEprecious будет включать спот, дневные и месячные фьючерсы, опционы и календарные спреды на золото и серебро, говорится в сообщении WGC и LME. Спот — условия расчетов, при которых оплата по сделке производится немедленно (обычно не более двух дней). В технике расчетов противопоставляются срочным (то есть «форвардным») сделкам, с проведением расчетов по истечении заранее обговоренного периода времени. Местом совершения сделок спот могут быть: межбанковский валютный рынок, фондовые и иные биржи, а также внебиржевые рынки (товарный, фондовый и валютный). Форвардный контракт — обязательный для исполнения срочный контракт, в соответствии с которым покупатель и продавец соглашаются на поставку товара оговоренного качества и количества или валюты на определенную дату в будущем. Цена товара, валютный курс и другие условия фиксируются в момент заключения сделки. В будущем планируется запустить торги платиной и палладием.

Банки, поддерживающие инициативу, будут создавать ликвидность на рынке. Другие участники также могут сотрудничать в данном проекте.

Сейчас на LME торгуются алюминий, алюминиевые сплавы, медь, олово, никель, цинк, свинец, молибден, кобальт, стальные заготовки, стальная арматура и стальной лом. Владельцем LME считается Hong Kong Exchange & Clearing Ltd. (HKEx) — оператор Гонконгской биржи. Сообщалось, что сама биржа HKEx планирует начать торги контрактами на золото с физической поставкой в сентябре 2016 года.

Что это даст рынку в целом? Спотовые контракты позволят практически в реальном времени торговать не только металлическими золотыми счетами, но и физическим золотом. Фактически, современное информационное пространство позволяет это сделать достаточно быстро и относительно легко — все к этому и шло. Форвардные контракты с фиксированной ценой — это своеобразная страховка от скачков цены на период контракта и возможность для инвесторов зафиксировать выручку. Данный тип контрактов позволит инвесторам, производителям и центробанкам разных стран закупать золото в больших чем сегодня объемах по фиксированным ценам и не терять из-за неожиданных скачков цен финансовые ресурсы.

Стоит также уточнить, что основной биржей для торгов золотом и серебром является американская COMEX, хотя инструменты с драгметаллами существуют и на других площадках. Например, Московская биржа с октября 2013 года начала торговлю золотом и серебром, средний ежемесячный объем торгов сейчас составляет около 10 млрд. рублей.

В течение многих лет основным индикатором и базисом для ценообразования на золото по всему миру считался лондонский фиксинг, существовавший с 1919 года. Однако с марта 2015 года действует новый механизм лондонского бенчмарка — LBMA Gold price, представляющий собой форму электронного аукциона. В итоге новый инструмент укрепляет мировой рынок золота, распространяя достаточно полезный и выгодный для всех сторон инструмент торговли реальным металлом.

Станислав ЖУРАКОВСКИЙ