Ускорение роста мировых цен на золото усилит российских добытчиков и ГОК «ПАВЛИК»

Все поговорки, вроде «цыплят по осени считают», всегда имели под собой определенное основание. Сейчас — «межсезонье» фондовых рынков после потрясения Brexit и неустойчивых цен на нефть. 

Инвесторы со всего мира готовят портфели инвестиций для осенней работы и предновогоднего ралли, когда в последние недели уходящего года растут рынки и сырье.

Но, похоже, что из просто защитного актива золото и ценные бумаги золотодобывающих компаний превращаются в достаточно доходный инструмент. На это есть несколько причин.

1. Доходность 10-летних гособлигаций США (US Treasuries) в ходе торгов прошлого вторника упала до минимального значения за всю историю из-за неопределенности на рынках после решения Великобритании выйти из состава ЕС, свидетельствуют данные торгов. Доходность десятилетних US Treasuries по состоянию на 16:43 (по Москве) опускалась на 5 базисных пунктов — до 1,39%. Доходность тридцатилетних US Treasuries также опускалась — на 6 базисных пунктов — до 2,17%. Опасения, что Brexit приведет к продолжительному периоду слабого роста мировой экономики, вернули инвесторов к покупке более безопасных активов, таких как иена, золото и гособлигации США.
   
   
2. Основные фондовые индексы США во вторник снижаются, следуя за отрицательной динамикой мировых цен на нефть. На прошлой неделе промышленный индекс Dow Jones снижался на 0,64% — до 17836,15 пункта, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ — на 0,97% — до 4815,63 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 — на 0,76% — до 2086,85 пункта. Мировые цены на нефть опускались на 2–3% на фоне опасений инвесторов за стабильность мирового спроса на «черное золото». Акции компаний нефтяного и газового секторов на открытии показывали негативную динамику. Так, стоимость бумаг ExxonMobil опускалась на 0,62%, до 93,26 доллара за акцию, Marathon Oil — на 2,95%, до 15,06 доллара за акцию, а Freeport-McMoRan — на 2,82%, до 11,03 доллара за акцию.
   
   
3. Цена на золото продолжает расти после Brexit. Цена золота растет на фоне ожидания инвесторов, что центробанки смягчат свою монетарную политику после решения британцев покинуть Европейский союз. Цена августовского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex росла на 6,50 долларов, или на 0,49%, до 1345,7 доллара за тройскую унцию. Стоимость сентябрьского фьючерса на серебро поднималась на 2,21% — до 20,02 доллара за унцию. На фоне выхода Великобритании из ЕС мировые центробанки рассматривают возможность смягчения монетарной политики. Так, в минувший четверг глава Банка Англии Марк Карни заявил, что регулятор может смягчить денежно-кредитную политику. Позднее он расскажет про инструменты монетарной политики, которые могут быть использованы для поддержки экономики. Смягчение параметров монетарной политики, в частности, снижение процентных ставок способствует росту спроса на золото и серебро.
   
   
4. Sberbank CIB вновь (второй раз за два месяца) повышает прогноз цены на золото на 2016–2017 годы. Как говорится в аналитических материалах компании, прогноз средней цены на золото по итогам 2016 года повышен на 4%, с $1230 до $1280 за унцию (по мнению Sberbank CIB, во втором полугодии золото будет торговаться вблизи отметки $1340). Прогноз на 2017 год повышен на 8% — с $1200 до $1300 за унцию, на перспективу 2018–2020 годов — на 4% — с $1200 до $1250. Для сравнения, дневной бенчмарк цены золота в Лондоне в понедельник составляет $1348,75 за унцию, серебра — $20,36. Повышение прогноза на 2016 год аналитики Sberbank CIB объясняют тем, что больше не ожидают повышения ставок ФРС США в 2016 году. Более того, ФРС, возможно, не будет повышать ставку до 2018 года. «Нынешняя цена на золото, по всей видимости, отражает крайне низкую вероятность повышения ставки Федрезервом в 2016–2017 годах», — говорится в обзоре. Также дополнительную поддержку ценам на золото, по мнению Sberbank CIB, окажет усиливающаяся неопределенность вокруг повышения процентных ставок в Европе и Японии, а также долговые проблемы и тенденции в части экономического роста в Китае.
   
   
5. Котировки золотодобывающих компаний выросли по всему миру. Сразу после исторического события в Великобритании выросли котировки акций золотодобывающих компаний Randgold Resources и Fresnillo в ходе торгов соответственно на 9% и 7% на фоне подъема стоимости золота. И за первые три месяца текущего года акции компаний Newmont Mining добавили 48 процентных пунктов стоимости. Акции Randgold Resources добавили 54 процента, а акции Barrick Gold подорожали и вовсе на рекордные 72 процентных пункта. То есть такие движения вверх позволяют еще более укрепить позиции золотодобывающих компаний, включая отечественных игроков, таких как АО «ПАВЛИК» (под управлением ИК «Арлан») в Магаданской области. Рост цен на золото позволяет наращивать добычу и осваивать новые месторождения, удовлетворяя потребности Центробанка, который за последние годы стал одним из главных мировых покупателей золотых слитков.
   
   

С 23 июня серебро прибавило в цене 6%, золото — 5%, платина и палладий — 4%. На данный момент рост котировок с начала года: золото — на 23%, платина — на 14%, а палладий — на 6%. Таким образом, все ближе перспектива тех самых 1900 долларов за тройскую унцию через несколько лет, о которой говорили эксперты.

Станислав ЖУРАКОВСКИЙ