Преимущества золотых ETF-фондов. Крупнейшие игроки

Одним из знаковых инструментов на финансовых рынках для вложения в золото считаются ETF-фонды (Exchange Traded Fund), специализирующиеся на золоте.

Акции ETF-фонда напоминают паи закрытого паевого инвестиционного фонда, но, в отличие от паев фонда, эти акции можно свободно покупать и продавать на бирже.

В основном акции ETF-фондов обеспечены физическим золотом, которое хранится в хранилищах банков. Некоторые «золотые» ETF-фонды владеют акциями золотодобывающих компаний и делают смешанные золотые фонды, куда входит и привязка к золоту, и акции добывающих предприятий, что позволяет снижать риски от вложений. У такого рода фондов есть несколько неоспоримых преимуществ.

Во-первых, это минимальная разница между ценой покупки и продажи на золото. Прибыль можно получать даже при минимальном росте цен. Во-вторых, у акций таких фондов высокая ликвидность: есть возможность мгновенной купли/продажи. В-третьих, отсутствуют расходы, связанные с хранением золотых монет или слитков. В-четвертых, акции ETF-фондов обеспечены реальным физическим золотом, хранящемся в надежных мировых банках. В этой связи максимально преимущества такого рода фондов раскрываются на длинных дистанциях, что как раз отражает в себе золото как серьезный стратегический актив.

Разберем крупнейшие в мире золотые ETF-фонды на сегодняшний день.

SPDR Gold Shares (GLD), Нью-Йорк, США. Управляется компанией State Street Global Advisors. GLD начал деятельность 18 ноября 2004 года. Представляет собой биржевой инвестиционный фонд в виде траста, чьи акции на 100% обеспечены золотом — собственными запасами компании. Крупнейшим инвестором фонда с I кв. 2016 года является компания BlackRock. Тогда она инвестировала в фонд 1 млрд. долларов.

iShares Gold (IAU), Делавэр, США. Еще один связанный с BlackRock фонд. Попечителями траста считаются The Bank of New York Mellon и JPMorgan Chase Bank. Инвестиционная стратегия траста заключается в следовании за ценой на золото на Лондонской фондовой бирже. Фонд инвестирует в золото все активы и продает золото только по мере надобности, при погашении инвесторами части паев фонда. Основан 21 января 2005 года.

ETFS Physical Swiss Gold Shares, Нью-Йорк, США. Фонд ETFS Physical Swiss Gold Shares зарегистрирован в США, акции фонда торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже. Инвестиционная стратегия фонда заключается в следовании за ценой на золото на Лондонской фондовой бирже, за вычетом издержек фонда. Акции фонда обеспечены физическими золотыми слитками, слитки находятся в Швейцарии на хранении. Фонд открыт 9 сентября 2009 года.

PowerShares DB Gold Fund (DGL), Нью-Йорк, США. Создан на основе индекса DBIQ Optimum Yield Gold Index Excess Return. Данный индекс отражает изменение стоимости фьючерсных контрактов на золото, поэтому вложение денежных средств биржевого фонда, а значит и этого ПИФа, осуществляется не в само физическое золото, а в производные ценные бумаги, отражающие динамику движения стоимости золота. При этом вполне возможны различия между изменением индекса фьючерсов на золото и изменением реальной стоимости золота. Также фонд разбавляет риски казначейскими ценными бумагами США.

Станислав ЖУРАКОВСКИЙ